8月14日，沪指盘中破裂3700点，创近四年新高。8月15日，沪指午后破裂3700点，收报3696.77点。自本年4月7日探底以来，沪指区间涨幅已超10%，若从昨年“924行情”算起，累计涨幅更是达到34%。
A股的大呼大进，径直鼓励公募基金功绩情随事迁。数据涌现，适度8月14日，短短4个月，已有5只（只包含启动基金，下同）基金净值近乎翻倍，92只基金净值涨幅超越50%。
值得防范的是，上述净值飙涨的基金高度聚焦AI算力赛谈。以兴证资管金麒麟兴享优选一年捏有为例，该基金自4月6日以来赢得68%以上的收益，同期亦然东谈主工智能想法主题基金中近三个月功绩最佳的居品。
谈及AI板块，申万菱信基金司理梁国柱对《中原时报》记者默示，GPT-5发布后，AI规模呈现出新的态势。从投资逻辑看，AI发展从锤真金不怕火向哄骗过渡，宽恕要点也随之改革。云厂商捏续加大老本开支，鼓励AI算力硬件需求，AI在各行业哄骗加快落地。当下，受益于模子迭代、算力需求膨大、战略松捆等身分，AI硬件或迎来机遇，改日捏续宽恕硬件新本事、国产化及AI哄骗等标的。
近九成基金录得正收益，92只基金涨幅超50%
近期A股市集发扬强势，沪指接连破裂要道点位，牛市行情捏续长远。
8月12日，沪指盘中与收盘均创年内新高，收涨0.5%报3665.92点；8月13日，沪指放量大涨0.48%，报3683.46点，凯旋破裂昨年10月8日的3674.4点高位，创下2021年12月中旬以来的新高；8月14日，沪指早盘一度破裂3700点整数关隘，再创近四年新高，午后调动收跌0.46%报3666.44点；8月15日，沪指午后再度冲击3700点，最终收报3696.77点。
从更长周期看，自本年4月7日探底3040点以来，沪指区间涨幅已超10%；若从昨年“924行情”算起，累计涨幅更是达到34%。
市集火热的同期，沪深京三市成交额也捏续放量。8月14日全市集成交额达2.31万亿元，创下年内新高；8月15日成交额虽略有回落至2.27万亿元，但已说合第三个往复日破裂2万亿元大关，全市集超4600只个股高涨，普涨表情权臣。
指数大涨推高基金功绩。数据涌现，4月6日至8月14日的4个月内，全市集12963只须数据可查的公募基金中，96.6%录得正收益，得益效应突显。
具体来看，功绩发扬凸起的基金不在少数。5只基金净值增幅在90%以上，近乎翻倍；92只基金净值涨幅超越50%；433只基金收益超30%；4269只基金盈利超越10%，占全市集基金总和约三分之一。
值得防范的是，这些涨幅靠前的基金高度聚焦AI算力赛谈。从表格中看，全市集增幅超90%的5只基金分裂为易方达瑞享、永赢科技智选、中航机遇领航、易方达前锋成长、易方达远见成长，其主代码居品区间收益分裂为95.16%、94.66%、94.40%、92.43%、91.59%。而这5只居品在第二季度的重仓股大多类似。以涨幅榜首的易方达瑞享为例，适度第二季度末，其前十大重仓股分裂为新易盛、中际旭创、沪电股份、天孚通讯、英维克、生益电子、禾望电气、麦格米特、长芯博创、太辰光，着实全是AI算力板块企业。而永赢科技智选、中航机遇领航、易方达前锋成长、易方达远见成长这4只“翻倍候选”基金，二季度末前十大重仓股与易方达瑞享高度重合，可见头部机构对AI算力赛谈的集体看好。
AI产业链“带火”想法主题基金
从行业层面来看，AI研究产业链成为市鸠合枢干线。记者发现，在申万31个一级行业里，繁多与AI产业链研究的行业展现出较为苍劲的能源。
数据涌现，适度8月14日收盘，近三个月申万一级行业中，通讯板块涨幅达32.88%、电子板块涨幅达17%、传媒板块涨幅达16.38%、蓄意机板块涨幅达10.8%。
在AI算力板块的引颈下，研究主题基金功绩雷同亮眼。Wind数据涌现，适度8月14日，在559只万得分类东谈主工智能想法主题基金中，97.5%的基金近三个月内录得正收益。其中，103只基金净值增长率在20%以上，31只基金收益超越30%，10只居品净值增长率超越40%。
兴证资管金麒麟兴享优选一年捏有、前海开源沪港深乐享生计、中原数字产业名次前三，三个月内收益分裂达62.17%、53.29%、46.96%。
《中原时报》制表
谈及AI算力板块的亮眼发扬，梁国柱分析，近期AI产业链中光模块、算力服务器等硬件规模涨幅权臣，并非单独处分作用，而是多重逻辑共振的扫尾。
该发扬与前期的市集调动密切研究。“DeepSeek刚发布时，天下以为其可能提高算力运行遵守，对算力需求有一定影响，彼时研究算力公司调动相对较大。”梁国柱默示。
全球AI算力老本开支的高景气度亦然进军影响身分。梁国柱指出，本年一季度，外洋大厂上调了全年AI算力老本开支，外洋研究算力公司走出了一波相对较好的趋势性行情，这一定进程上反馈了全球范畴内对算力需求的提高。
另外，大模子的密集迭代进一步推高了硬件需求。梁国柱称，繁多新的大模子厂商捏续推出新模子，插足第二轮迭代周期，对算力卡的需求成倍数提高，尤其是近一两个月，包括GPT5在内的大厂模子正在进行第三次大型迭代，行业景气度保管较高水平。
AI或将对绝大部分规模进行透顶转变
关于东谈主工智能本事的改日，易方达瑞享、易方达前锋成长、易方达远见成长的基金司理武阳在二季报中给出了明确谜底：“生成式AI会对东谈主类分娩力的绝大部分规模进行一次透顶的转变。”
他强调，生成式AI远不啻于ToC（面向花消者）的聊天机器东谈主，ToB（面向企业）规模关乎分娩力遵守，企业付费意愿强、对诞妄率的容忍度低，将会成为全球率先大模子的主战场。改日多模态、Agent以及各个行业哄骗王人会论千论万。
星河基金基金司理高鹏进一步指出，改日，AI哄骗将在更多规模已矣深度浸透。“在医疗规模，AI可赞助医师进行疾病会诊，通过对海量医疗影像数据、病历数据的分析，提高会诊准确性与遵守，致使有望在药物研发中阐扬要道作用，镌汰研发周期、指责研发成本。”高鹏对《中原时报》记者进一步先容，在金融规模，AI能进一步优化风险评估模子，更精确地识别潜在风险；在西宾规模，AI可左证学生学习情况提供个性化学习旅途，已矣因材施教，提高学习遵守；制造业中，AI助力分娩过程优化、质料检测智能化，提高分娩遵守与居品性量。
“跟着本事不停高出，模子锤真金不怕火成本捏续指责，推理才能、多模态才能不停提高，将为AI哄骗拓展更多可能性。”高鹏坦言。
梁国柱则更宽恕与泛泛生计精粹研究的末端哄骗落地。“AI最终落地要与布帛菽粟、责任文娱研究，市集空间必须实足大。”梁国柱例如谈，如智能末端的个东谈主助手，若能已矣自动报销、推敲旅游等功能，或将较先迎来破裂。此外，智能汽车在中低速、路况巩固的阻滞环境下，自动驾驶场景落地也有望加快。
关于AR眼镜与东谈主形机器东谈主，梁国柱以为AR眼镜落地滚动率仍待不雅察。“东谈主形机器东谈主在AI赋能下有了‘大脑’，能在特种功课、访佛性服务中替代东谈主类，但离通用东谈主工智能还有差距，需长久追踪。”
